根据史蒂芬·斯皮尔伯格 1991 年的电影改编，玩家控制彼得·潘，试图从詹姆斯·虎克船长手中救出他的孩子。这个版本与 Ukiyotei 的游戏版本不同。虽然也是一个平台游戏，但还包括飞行关卡以及一对一的战斗场景。

在梦幻岛的地图上，可以通过一个类似罗盘的指针选择要玩的下一关。根据先解决哪些关卡，游戏中会出现不同的路径，但所有关卡都必须完成，然后虎克才能在他的海盗船上面对面。游戏地点包括山洞、森林、湖泊、城镇和冰雪景观。

在每个关卡之前，仙女小叮当会提供一些关于目标和挑战的建议。每个阶段的主要目标是收集一些物品，如蛋糕、樱桃、硬币或桃子，有时还有一个特殊物品，如时钟、牙齿和音乐喇叭。……显示全部只有当所有的物品都被拾起时，关卡的出口才会打开。在彼得和出口之间会有各种敌人，这取决于关卡的类型：海盗、幽灵、龙、猴子、雪人等等。为了保护自己，彼得可以使用一把剑。一旦他捡到一些顶针，小叮当就会开始跟着他，用完一个顶针，他也可以派出仙女来攻击。收集弹珠也很重要，因为这些弹珠可以让彼得沿着精灵尘漂浮，这使他能够到达原本不可能到达的地方。失去的健康可以通过捡拾食物来补充。

除了标准的平台关卡外，还有一些水下区域。在这些地方，小叮当无法提供帮助，而且必须要游泳，这使他更难走动。可以抓住周围方便放置的铁砧，以快速进入更深的地方。补充健康条的唯一方法是游到水面上呼吸空气。

梦幻岛的不同区域是通过飞行关卡连接的。在这些关卡中，可以从后面看到彼得潘。迷失的男孩们用气球送来了弹珠，他必须捡起这些弹珠以保持漂浮，但虎克的手下也会送来带炸药的气球，必须避开这些炸药，偶尔的风暴云也是如此。

第一个战斗场景是与鲁菲奥（Rufio）的战斗，必须打败他才能得到一把魔剑。最后与虎克的对抗是另一场战斗，但与鲁菲奥不同的是，虎克并不公平，他派出了斯米，用球和链子将彼得暂时固定住。