PHM Pegasus 是一个模拟和动作游戏的组合体。你控制一艘海军水翼导弹艇，并需要完成各种不同的任务。其中一些任务包括摧毁特定区域内的所有敌方船只，监视要求你确定敌方船只的位置（不击沉它们！），或护送补给船通过敌对地区。

随着任务的成功完成，你会根据任务的成功程度获得积分，随着积分的增加，你可以提升级别，从甲板清洁工到海军上将。

你在一次任务中的表现不会对以后的任务产生影响，你也可以选择不按顺序进行任务。有几个任务包括你可以控制的其他飞船来帮忙（包括飞船和直升机）。

游戏中还包括一个时间压缩模式，可以用来减少等待到达目的地的时间，或者甚至可以让行动序列更具挑战性。